УПРАВЛЕНИЕ ВАЛЮТНЫМИ АКТИВАМИ

Управление валютными активами – действия, предпринимаемые Банком России для сохранения валютной части международных резервов Российской Федерации. Валютные активы – основная часть международных резервов РФ, включающая активы в иностранной валюте, специальные права заимствования и резервную позицию в МВФ. По состоянию на 31 декабря 2012 года валютные активы составляли 90,5% международных резервов (остальное – монетарное золото) на сумму 486,6 млрд долларов. На размер валютных активов влияет несколько факторов: – изменение курсов резервных валют; – списание/поступление средств на счетах клиентов Банка России; – прочие доходы, списания и поступления денежных средств (включая операции с драгоценными металлами); – операции на внутреннем валютном рынке; – процентный доход и переоценка ценных бумаг. Для снижения рисков, сохранения и увеличения размера валютных активов Банк России инвестирует находящуюся под его управлением иностранную валюту в различные инвестиционные инструменты, номинированные в разных валютах. Например, по состоянию на 31 марта 2012 года валютные активы имели следующую валютную структуру: – доллар США – 45,5%; – евро – 41,7%; – фунт стерлингов – 9,2%; – канадский доллар – 1,4%; – японская иена – 1,3%; – специальные права заимствования (СДР) – 0,9%. Валюта инвестируется в надежные финансовые инструменты, в основном имеющие инвестиционные рейтинги категории «A». К ним относятся как государственные, так и негосударственные ценные бумаги нескольких стран мира. Географическое распределение валютных активов на 31 марта 2012 года: – США – 33,4%; – Франция – 29,0%; – Германия – 19,0%; – Соединенное Королевство – 9,0%; – Япония – 2,2%; – Канада – 1,5%; – Нидерланды – 1,1%; – Россия – 1,0%; – Дания – 0,7%; – межгосударственные финансовые институты – 1,5%; – прочие (Финляндия, Швеция, Австрия) – 1,6%. Распределение валютных активов по кредитному рейтингу обязательств на 31 марта 2012 года: – «AAA» – 31,7%; – «AA» – 63,3%; – «A» – 3,1%; – «BBB» и без рейтинга – 1,9%. Высокая доходность по валютным активам не является целью Банка России, главное – надежное сохранение имеющихся средств. Поэтому Банк России придерживается консервативной стратегии управления валютными активами, инвестируя их в основном в надежные государственные ценные бумаги и депозиты в центральных банках других стран. На 31 марта 2012 года доля государственных ценных бумаг в активах составляла 86,0%, депозитов – 12,4%, негосударственных ценных бумаг – 0,4%. Кроме того, чистая позиция в МВФ равнялась 0,9%, а в операциях РЕПО было задействовано 0,2% активов.